Pada tahun 2024, di bawah pengaruh ganda pola ekonomi global dan orientasi kebijakan domestik, industri aluminium Tiongkok telah menunjukkan situasi operasional yang kompleks dan mudah berubah. Secara keseluruhan, ukuran pasar terus berkembang, dan produksi serta konsumsi aluminium mempertahankan pertumbuhan, tetapi tingkat pertumbuhannya berfluktuasi. Di satu sisi, didorong oleh permintaan yang kuat untuk kendaraan energi baru, fotovoltaik, tenaga listrik, dan bidang lainnya, jangkauan aplikasi aluminium terus meluas, menyuntikkan dorongan baru ke dalam pengembangan industri; Di sisi lain, penurunan pasar real estat telah memberikan tekanan pada permintaan aluminium di sektor konstruksi. Kemampuan beradaptasi industri aluminium terhadap perubahan pasar, strategi respons terhadap fluktuasi abnormal harga bahan baku, dan inisiatif untuk menginternalisasi persyaratan keras untuk pembangunan hijau dan rendah karbon masih dieksplorasi dan secara bertahap diperkuat. Munculnya produktivitas kualitas baru industri belum memenuhi persyaratan pengembangan industri, dan industri aluminium menghadapi banyak tantangan.
1.analisis pasar rantai industri aluminium
Alumina
Pada Juni 2024, output mencapai 7,193 juta ton, meningkat 1,4% secara tahunan, dan peningkatan bulanannya terbatas. Pada tahap selanjutnya dari pemulihan kapasitas produksi, produksi baru di Mongolia Dalam dapat dilepaskan secara bertahap, dan kapasitas operasional tetap menunjukkan tren peningkatan.
Pada tahun 2024, harga alumina berfluktuasi tajam, menunjukkan karakteristik bertahap yang jelas. Pada paruh pertama tahun ini, harga secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan. Dari Januari hingga Mei, harga spot alumina naik dari sekitar 3.000 yuan/ton di awal tahun menjadi lebih dari 4.000 yuan/ton, meningkat lebih dari 30%. Penyebab utama kenaikan harga pada tahap ini adalah terbatasnya pasokan bauksit domestik, yang mengakibatkan tingginya biaya produksi alumina.
Lonjakan harga alumina yang tajam telah memberikan tekanan yang signifikan terhadap biaya perusahaan aluminium elektrolit hilir. Untuk memproduksi 1 ton aluminium elektrolit, dibutuhkan konsumsi alumina sebanyak 1.925 ton. Jika harga alumina naik 1.000 yuan/ton, biaya produksi aluminium elektrolit akan meningkat sekitar 1.925 yuan/ton. Menanggapi tekanan biaya ini, beberapa perusahaan aluminium elektrolit mulai mengurangi produksi atau memperlambat rencana produksi mereka. Beberapa perusahaan di Tiongkok, seperti di Provinsi Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, dan Chongqing, telah mengumumkan perombakan, penghentian produksi, atau memperlambat produksi.
Aluminium elektrolit
Pada tahun 2022, kapasitas produksi sekitar 43 juta ton, yang telah mendekati batas atas batas merah. Hingga Desember 2024, kapasitas operasi industri aluminium elektrolit Tiongkok adalah 43.584.000 ton, meningkat 1,506 juta ton, atau 3,58%, dibandingkan dengan 42.078.000 ton pada akhir tahun 2023. Saat ini, total kapasitas produksi aluminium elektrolit domestik telah mendekati "batas atas" kapasitas produksi 45 juta ton. Implementasi kebijakan ini sangat penting bagi pengembangan jangka panjang industri aluminium elektrolit. Ini membantu mengendalikan kelebihan kapasitas dalam industri, menghindari persaingan yang kejam, dan mempromosikan pengembangan industri ke arah yang berkualitas tinggi, hijau dan berkelanjutan. Dengan menghilangkan kapasitas produksi yang terbelakang dan meningkatkan efisiensi energi, perusahaan didorong untuk meningkatkan inovasi teknologi dan investasi dalam konservasi energi dan pengurangan emisi, dan meningkatkan daya saing industri secara keseluruhan.
Pengolahan aluminium
Seiring dengan meningkatnya kebutuhan bobot ringan di berbagai industri, permintaan produk olahan aluminium terus meningkat, dan produk-produk tersebut berkembang ke arah produk yang canggih, cerdas, dan ramah lingkungan. Di bidang konstruksi, meskipun pasar properti secara keseluruhan mengalami penurunan, pintu dan jendela aluminium, dinding gorden, dan produk lainnya masih memiliki permintaan yang stabil di gedung-gedung komersial baru, gedung hunian mewah, dan proyek renovasi gedung lama. Menurut statistik, jumlah aluminium yang digunakan dalam industri konstruksi mencapai sekitar 28% dari total konsumsi aluminium. Di bidang transportasi, terutama perkembangan pesat kendaraan energi baru, permintaan material olahan aluminium menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat. Dengan percepatan proses ringan otomotif, paduan aluminium semakin banyak digunakan dalam struktur bodi, hub roda, baki baterai, dan komponen lainnya. Sebagai contoh, kendaraan energi baru, jumlah aluminium yang digunakan dalam bodinya melebihi 400 kg/kendaraan, yang meningkat secara signifikan dibandingkan dengan kendaraan berbahan bakar konvensional. Selain itu, permintaan konduktor aluminium, radiator aluminium, dan produk lainnya di industri kelistrikan juga terus meningkat seiring dengan pembangunan dan peningkatan jaringan listrik.
Aluminium daur ulang
Dalam beberapa tahun terakhir, produksi terus meningkat. Tahun 2024 merupakan tahun penting bagi aluminium daur ulang Tiongkok untuk mencapai terobosan besar. Produksi aluminium daur ulang tahunan telah menembus angka 10 juta ton, mencapai sekitar 10,55 juta ton. Rasio aluminium daur ulang terhadap aluminium primer hampir mencapai 1:4. Namun, daur ulang limbah aluminium, sumber pengembangan aluminium daur ulang, tidak optimis.
Perkembangan industri aluminium daur ulang sangat bergantung pada pasokan bahan baku aluminium bekas, dan pasokan bahan baku aluminium daur ulang di Tiongkok sedang menghadapi situasi yang sulit. Sistem daur ulang limbah aluminium domestik belum sempurna. Meskipun tingkat pemulihan limbah aluminium lama Tiongkok di beberapa wilayah termasuk yang terdepan di dunia, seperti daur ulang limbah aluminium kalengan dapat mencapai 100%, daur ulang limbah aluminium konstruksi dapat mencapai 90%, dan bidang transportasi otomotif mencapai 87%. Namun, tingkat pemulihan secara keseluruhan masih perlu ditingkatkan. Hal ini terutama disebabkan oleh jalur daur ulang yang tersebar dan tidak standar, sehingga banyak sumber daya limbah aluminium yang belum didaur ulang secara efektif.
Penyesuaian kebijakan impor juga berdampak signifikan terhadap pasokan bahan baku aluminium daur ulang. Dalam beberapa tahun terakhir, Tiongkok telah menerapkan langkah-langkah pengendalian yang lebih ketat terhadap impor aluminium bekas untuk memperkuat perlindungan lingkungan dan pengelolaan sumber daya. Hal ini menyebabkan fluktuasi besar dalam impor bahan baku paduan aluminium cor daur ulang. Pada Oktober 2024, impor aluminium bekas Tiongkok mencapai 133.000 ton, meningkat 0,81%, turun 13,59% dibandingkan periode yang sama tahun sebelumnya. Tren penurunan impor ini mencerminkan ketidakstabilan pasokan.
2. Prospek pasar rantai industri aluminium
Aluminium oksida
Pada tahun 2025, akan ada lebih banyak kapasitas produksi baru, dengan peningkatan hampir 13%. Hal ini juga dibarengi dengan kemungkinan tambang impor dapat sepenuhnya menggantikan tambang domestik Tiongkok. Penyesuaian kebijakan rabat pajak ekspor aluminium akan menekan peningkatan permintaan, sehingga harga kemungkinan besar akan turun. Peningkatan pasokan: Kapasitas produksi alumina baru Tiongkok pada tahun 2025 dapat mencapai 13,2 juta ton, dan kapasitas produksi luar negeri diperkirakan akan meningkat sebesar 5,1 juta ton pada tahun 2025. Penurunan harga: Pasokan bauksit dan alumina meningkat, kontradiksi antara penawaran dan permintaan berkurang secara signifikan, dan harga secara bertahap turun.
Aluminium elektrolit
Kapasitas produksi di sisi penawaran telah mencapai batas maksimal, sehingga kemungkinan peningkatan produksi sangat rendah. Produksi di luar negeri dipengaruhi oleh berbagai faktor, sehingga produksi tidak dapat dilakukan secara efisien. Di sisi permintaan, selain penurunan permintaan real estat dari tahun ke tahun, permintaan terminal lainnya menunjukkan kinerja yang cerah, terutama di bidang potensi pertumbuhan permintaan energi baru. Pasokan dan permintaan global tetap seimbang. Kapasitas produksi domestik mendekati garis merah, total 450.000 ton kapasitas produksi domestik baru dapat diinvestasikan pada tahun 2025, dan luar negeri diharapkan menambah 820.000 ton kapasitas produksi baru di bawah skenario benchmark, peningkatan 2,3% dibandingkan dengan tahun 2024. Pertumbuhan permintaan: Struktur permintaan hilir telah berubah secara signifikan, dampak real estat tradisional telah melemah, dan permintaan baru yang didominasi oleh kendaraan fotovoltaik dan energi baru diperkirakan kurang dari 260.000 ton pasokan aluminium elektrolit domestik pada tahun 2025. Kenaikan harga: Harga aluminium Shanghai diperkirakan akan berfluktuasi antara 19000-20500 yuan/ton pada paruh pertama tahun ini, dan stabil pada paruh kedua tahun ini, dan kisaran harga diperkirakan mencapai 20.000-21.000 yuan/ton.
Pengolahan aluminium
Dengan pesatnya perkembangan kendaraan energi baru, industri fotovoltaik, dan populernya teknologi 5G, permintaan produk olahan aluminium akan terus meningkat dan diperkirakan akan mempertahankan tren pertumbuhan yang stabil. Perluasan ukuran pasar: Ukuran pasar diperkirakan mencapai 1 triliun yuan, dan permintaan untuk kendaraan energi baru, fotovoltaik, 3C, dan rumah pintar sangat kuat. Peningkatan produk: Produk ini bergerak menuju performa tinggi, ringan, dan multifungsi, serta penelitian dan pengembangan material kelas atas dan paduan aluminium dengan fungsi khusus. Kemajuan teknologi: Kecerdasan, otomatisasi menjadi arus utama, investasi peralatan perusahaan, pengendalian produksi, peningkatan efisiensi dan kualitas, kerja sama industri-universitas-penelitian untuk mendorong kemajuan teknologi.
Aluminium daur ulang
Memasuki periode pertumbuhan, kendaraan skrap/bongkar pasang memasuki periode kuantitatif, yang dapat mengisi fenomena aluminium daur ulang domestik yang tidak mencukupi, dan pasar memiliki prospek yang luas, tetapi saat ini menghadapi masalah seperti kuantitas skrap impor yang tidak mencukupi, sentimen tunggu dan lihat pasar yang kuat, dan inventaris yang tidak mencukupi. Pertumbuhan produksi: Menurut cabang Logam Daur Ulang dari Asosiasi Industri Logam Non-Ferrous Tiongkok, akan mencapai 11,35 juta ton pada tahun 2025. Perluasan bidang aplikasi: Di bidang kendaraan energi baru, konstruksi, elektronik, dan aplikasi lainnya akan terus berkembang, seperti kendaraan energi baru dalam mengejar peningkatan jarak tempuh, sejumlah besar paduan aluminium daur ulang untuk mengurangi berat badan. Peningkatan konsentrasi industri: Di bawah perluasan dua cabang kapasitas produksi pabrik besar dan norma industri, beberapa perusahaan kecil akan tersingkir oleh pasar, dan perusahaan yang menguntungkan akan dapat memberikan efek skala, mengurangi biaya, dan memperkuat daya saing pasar.
3.Analisis strategi
Alumina:Perusahaan produksi dapat meningkatkan persediaan dengan tepat ketika harga tinggi, menunggu harga turun, lalu mengirimkannya secara bertahap; Pedagang dapat mempertimbangkan untuk mengambil posisi short sebelum harga turun untuk melakukan lindung nilai melalui pasar berjangka dan mengunci laba.
Aluminium elektrolit:Perusahaan produksi dapat memperhatikan pertumbuhan permintaan di area yang sedang berkembang seperti energi baru, menyesuaikan struktur produk, dan meningkatkan produksi produk terkait; Investor dapat membeli kontrak berjangka saat harga rendah dan menjualnya saat harga tinggi sesuai dengan situasi ekonomi makro dan perubahan penawaran dan permintaan pasar.
Pengolahan aluminium:perusahaan harus memperkuat inovasi teknologi dan penelitian serta pengembangan produk, meningkatkan nilai tambah produk dan daya saing pasar; Secara aktif memperluas pasar yang sedang berkembang, seperti kendaraan energi baru, kedirgantaraan, informasi elektronik, dan bidang lainnya; Memperkuat kerja sama dengan perusahaan hulu dan hilir untuk membangun rantai pasokan yang stabil.
Waktu posting: 03-Feb-2025
