Pada tahun 2024, di bawah pengaruh ganda pola ekonomi global dan orientasi kebijakan domestik, industri aluminium Tiongkok telah menunjukkan situasi operasi yang kompleks dan dapat berubah. Secara keseluruhan, ukuran pasar terus berkembang, dan produksi serta konsumsi aluminium telah mempertahankan pertumbuhan, tetapi tingkat pertumbuhannya berfluktuasi. Di satu sisi, didorong oleh permintaan yang kuat untuk kendaraan energi baru, fotovoltaik, tenaga listrik, dan bidang lainnya, jangkauan aplikasi aluminium terus berkembang, menyuntikkan dorongan baru ke dalam pengembangan industri; Di sisi lain, penurunan pasar real estat telah memberikan tekanan pada permintaan aluminium di sektor konstruksi. Kemampuan beradaptasi industri aluminium terhadap perubahan pasar, strategi respons terhadap fluktuasi abnormal harga bahan baku, dan inisiatif untuk menginternalisasi persyaratan keras untuk pembangunan hijau dan rendah karbon masih dieksplorasi dan secara bertahap diperkuat. Munculnya produktivitas kualitas baru industri belum memenuhi persyaratan pengembangan industri, dan industri aluminium menghadapi banyak tantangan.
1.analisis pasar rantai industri aluminium
Alumina
Pada bulan Juni 2024, produksinya mencapai 7,193 juta ton, meningkat 1,4% dari tahun ke tahun, dan peningkatan dari bulan ke bulan terbatas. Pada bagian-bagian berikutnya dari dimulainya kembali kapasitas produksi yang dirilis, produksi baru di Mongolia Dalam dapat dirilis secara bertahap, dan kapasitas operasi telah mempertahankan tren peningkatan.
Pada tahun 2024, harga alumina berfluktuasi tajam, menunjukkan karakteristik bertahap yang jelas. Pada paruh pertama tahun ini, harga secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, di mana dari Januari hingga Mei, harga spot alumina naik dari sekitar 3.000 yuan/ton pada awal tahun menjadi lebih dari 4.000 yuan/ton, peningkatan lebih dari 30%. Alasan utama kenaikan harga pada tahap ini adalah ketatnya pasokan bauksit dalam negeri, yang mengakibatkan biaya produksi alumina yang lebih tinggi.
Kenaikan tajam harga alumina telah memberikan tekanan besar pada biaya perusahaan aluminium elektrolit hilir. Untuk memproduksi 1 ton aluminium elektrolit perlu mengonsumsi 1,925 ton perhitungan alumina, harga alumina naik 1000 yuan/ton, biaya produksi aluminium elektrolit akan meningkat sekitar 1925 yuan/ton. Menanggapi tekanan biaya, beberapa perusahaan aluminium elektrolit mulai mengurangi produksi atau memperlambat dimulainya kembali rencana produksi, seperti provinsi Henan, Guangxi, Guizhou, Liaoning, Chongqing dan daerah berbiaya tinggi lainnya dari beberapa perusahaan di Tiongkok telah mengumumkan perombakan, penghentian tangki atau memperlambat dimulainya kembali produksi.
Aluminium elektrolit
Pada tahun 2022, kapasitas produksi sekitar 43 juta ton, yang telah mendekati batas atas batas merah. Hingga Desember 2024, kapasitas operasi industri aluminium elektrolit Tiongkok adalah 43.584.000 ton, meningkat 1,506 juta ton, atau 3,58%, dibandingkan dengan 42.078.000 ton pada akhir tahun 2023. Saat ini, total kapasitas produksi aluminium elektrolit dalam negeri telah mendekati "batas atas" kapasitas produksi 45 juta ton. Penerapan kebijakan ini sangat penting bagi pengembangan jangka panjang industri aluminium elektrolit. Ini membantu mengendalikan kelebihan kapasitas dalam industri, menghindari persaingan yang kejam, dan mempromosikan pengembangan industri ke arah yang berkualitas tinggi, hijau, dan berkelanjutan. Dengan menghilangkan kapasitas produksi yang terbelakang dan meningkatkan efisiensi energi, perusahaan didorong untuk meningkatkan inovasi teknologi dan investasi dalam konservasi energi dan pengurangan emisi, dan meningkatkan daya saing industri secara keseluruhan.
Pengolahan aluminium
Dengan peningkatan persyaratan ringan di berbagai industri, permintaan untuk produk olahan aluminium terus meningkat, dan produk tersebut berkembang ke arah perlindungan lingkungan, cerdas, dan canggih. Di bidang konstruksi, meskipun pasar real estat secara keseluruhan mengalami penurunan, pintu dan jendela aluminium, dinding gorden, dan produk lainnya masih memiliki permintaan yang stabil di gedung komersial baru, gedung hunian mewah, dan proyek renovasi gedung lama. Menurut statistik, jumlah aluminium yang digunakan dalam industri konstruksi mencapai sekitar 28% dari total konsumsi aluminium. Di bidang transportasi, terutama perkembangan pesat kendaraan energi baru, permintaan untuk bahan pengolahan aluminium telah menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat. Dengan percepatan proses ringan mobil, paduan aluminium semakin banyak digunakan dalam struktur bodi, hub roda, baki baterai, dan komponen lainnya. Mengambil contoh kendaraan energi baru, jumlah aluminium yang digunakan dalam bodinya melebihi 400 kg/kendaraan, yang meningkat secara signifikan dibandingkan dengan kendaraan bahan bakar tradisional. Selain itu, permintaan untuk konduktor aluminium, radiator aluminium, dan produk lainnya dalam industri listrik juga meningkat terus menerus dengan pembangunan dan peningkatan jaringan listrik.
Aluminium daur ulang
Dalam beberapa tahun terakhir, produksi terus meningkat, 2024 merupakan tahun penting bagi aluminium daur ulang Tiongkok untuk membuat terobosan besar, dan produksi aluminium daur ulang tahunan telah menembus angka 10 juta ton, mencapai sekitar 10,55 juta ton, dan rasio aluminium daur ulang terhadap aluminium primer hampir 1:4. Namun, daur ulang limbah aluminium, sumber pengembangan aluminium daur ulang, tidak optimis.
Pengembangan industri daur ulang aluminium sangat bergantung pada pasokan bahan baku aluminium bekas, dan pasokan bahan baku aluminium bekas di Tiongkok menghadapi situasi yang sulit. Sistem daur ulang limbah aluminium dalam negeri tidaklah sempurna, meskipun tingkat pemulihan limbah aluminium lama Tiongkok di beberapa wilayah berada pada tingkat terdepan di dunia, seperti daur ulang limbah aluminium kalengan dapat mencapai 100%, daur ulang limbah aluminium konstruksi dapat mencapai 90%, bidang transportasi otomotif mencapai 87%, tetapi tingkat pemulihan secara keseluruhan masih perlu ditingkatkan, terutama karena saluran daur ulang tersebar dan tidak standar, sejumlah besar sumber daya limbah aluminium belum didaur ulang secara efektif.
Penyesuaian kebijakan impor juga berdampak signifikan pada pasokan bahan baku aluminium daur ulang. Dalam beberapa tahun terakhir, Tiongkok telah menerapkan langkah-langkah pengendalian yang lebih ketat terhadap impor aluminium bekas untuk memperkuat perlindungan lingkungan dan pengelolaan sumber daya. Hal ini menyebabkan fluktuasi besar dalam impor bahan baku paduan aluminium cor daur ulang. Pada Oktober 2024, impor aluminium bekas Tiongkok sebesar 133.000 ton, meningkat 0,81%, turun 13,59% tahun-ke-tahun. Tren penurunan impor mencerminkan ketidakstabilan pasokan.
2. Prospek pasar rantai industri aluminium
Aluminium oksida
Pada tahun 2025, akan ada lebih banyak kapasitas produksi baru, dengan peningkatan hampir 13%, ditambah dengan kemungkinan bahwa tambang impor dapat sepenuhnya menggantikan tambang domestik Tiongkok, dan penyesuaian kebijakan potongan pajak ekspor aluminium akan menekan peningkatan permintaan, dan harga akan jatuh dengan probabilitas tinggi. Peningkatan pasokan: kapasitas produksi alumina baru Tiongkok pada tahun 2025 dapat mencapai 13,2 juta ton, dan kapasitas produksi luar negeri diharapkan meningkat sebesar 5,1 juta ton pada tahun 2025. Penurunan harga: pasokan bauksit dan alumina meningkat, kontradiksi antara penawaran dan permintaan mereda secara signifikan, dan harga secara bertahap turun.
Aluminium elektrolit
Kapasitas produksi sisi penawaran telah mencapai batas maksimal, kemungkinan peningkatan produksi sangat rendah, produksi luar negeri dipengaruhi oleh berbagai faktor, dan produksi tidak dapat dilakukan secara efisien. Di sisi permintaan, selain penurunan permintaan real estat dari tahun ke tahun, permintaan terminal lainnya menunjukkan kinerja yang cerah, terutama di bidang potensi pertumbuhan permintaan energi baru, dan penawaran dan permintaan global mempertahankan keseimbangan yang ketat; Kapasitas produksi domestik mendekati garis merah, total 450.000 ton kapasitas produksi domestik baru dapat diinvestasikan pada tahun 2025, dan luar negeri diharapkan untuk menambah 820.000 ton kapasitas produksi baru di bawah skenario benchmark, peningkatan 2,3% dibandingkan dengan tahun 2024. Pertumbuhan permintaan: Struktur permintaan hilir telah berubah secara signifikan, dampak real estat tradisional telah melemah, dan permintaan baru yang didominasi oleh kendaraan fotovoltaik dan energi baru diharapkan kurang dari 260.000 ton pasokan aluminium elektrolit domestik pada tahun 2025. Kenaikan harga: Harga aluminium Shanghai diperkirakan akan berfluktuasi antara 19000-20500 yuan/ton pada paruh pertama tahun ini, dan stabil pada paruh kedua tahun ini, dan kisaran harga diharapkan menjadi 20.000-21.000 yuan/ton.
Pengolahan aluminium
Dengan pesatnya perkembangan kendaraan energi baru, industri fotovoltaik, dan populernya teknologi 5G, permintaan akan produk olahan aluminium akan terus meningkat dan diperkirakan akan mempertahankan tren pertumbuhan yang stabil. Perluasan ukuran pasar: Ukuran pasar diperkirakan akan mencapai 1 triliun yuan, dan permintaan akan kendaraan energi baru, fotovoltaik, 3C, dan rumah pintar sangat kuat. Peningkatan produk: Produk ini bergerak menuju kinerja tinggi, ringan, dan multifungsi, serta penelitian dan pengembangan material kelas atas dan paduan aluminium fungsi khusus. Kemajuan teknologi: cerdas, otomatisasi menjadi arus utama, peralatan investasi perusahaan, produksi kontrol, peningkatan efisiensi dan kualitas, kerja sama industri-universitas-penelitian untuk mempromosikan kemajuan teknologi.
Aluminium daur ulang
Memasuki periode pertumbuhan, kendaraan bekas/bongkaran memasuki periode kuantitatif, yang dapat mengisi fenomena aluminium daur ulang domestik yang tidak mencukupi, dan pasar memiliki prospek yang luas, tetapi saat ini menghadapi masalah seperti jumlah impor skrap yang tidak mencukupi, sentimen pasar yang kuat menunggu dan melihat, dan inventaris yang tidak mencukupi. Pertumbuhan produksi: Menurut cabang Logam Daur Ulang dari Asosiasi Industri Logam Non-Ferrous Tiongkok, akan mencapai 11,35 juta ton pada tahun 2025. Perluasan bidang aplikasi: Di bidang kendaraan energi baru, konstruksi, elektronik, dan aplikasi lainnya akan terus berkembang, seperti kendaraan energi baru dalam mengejar peningkatan jarak tempuh, sejumlah besar paduan aluminium daur ulang untuk mengurangi bobot bodi. Peningkatan konsentrasi industri: Di bawah perluasan dua cabang kapasitas produksi pabrik besar dan norma industri, beberapa perusahaan kecil akan dihilangkan oleh pasar, dan perusahaan yang menguntungkan akan dapat memberikan efek skala, mengurangi biaya, dan memperkuat daya saing pasar.
3.Analisis strategi
Alumina:Perusahaan produksi dapat meningkatkan persediaan dengan tepat ketika harga tinggi, menunggu harga turun, lalu mengirimkannya secara bertahap; Pedagang dapat mempertimbangkan untuk mengambil posisi short sebelum harga turun untuk melakukan lindung nilai melalui pasar berjangka dan mengunci keuntungan.
Aluminium elektrolit:Perusahaan produksi dapat memperhatikan pertumbuhan permintaan di area yang sedang berkembang seperti energi baru, menyesuaikan struktur produk, dan meningkatkan produksi produk terkait; Investor dapat membeli kontrak berjangka saat harga rendah dan menjualnya saat harga tinggi sesuai dengan situasi makroekonomi dan perubahan penawaran dan permintaan pasar.
Pengolahan aluminium: perusahaan harus memperkuat inovasi teknologi dan penelitian serta pengembangan produk, meningkatkan nilai tambah produk dan daya saing pasar; Secara aktif memperluas pasar yang sedang berkembang, seperti kendaraan energi baru, kedirgantaraan, informasi elektronik, dan bidang lainnya; Memperkuat kerja sama dengan perusahaan hulu dan hilir untuk membangun rantai pasokan yang stabil.
Waktu posting: 03-Feb-2025
